El análisis fundamental en trading

El análisis fundamental es una de las herramientas más útiles para los traders que operan a largo plazo, especialmente en mercados como el Forex, más sensible al impacto de los eventos económicos que periódicamente publican las instituciones financieras. Lo que hace el análisis fundamental es investigar factores o eventos que pueden provocar movimientos de precios, por ejemplo cambios en los tipos de interés, estadísticas de empleo o las relativas al PIB.

Mientras que el análisis técnico se basa en los movimientos de precios que se pueden apreciar en los gráficos a lo largo de un determinado periodo de tiempo, el análisis fundamental investiga todo menos el precio actual, se centra en el contexto y en las condiciones externas. Por ello, aquellos traders que quieren hacer un análisis fundamental deben hacer uso del calendario económico.

El calendario Forex

Este calendario es una herramienta que proporciona cualquier bróker con el que operemos y en él podremos seleccionar los eventos económicos que más nos interesen en función del instrumento financiero con el que operemos. Por ejemplo, si operamos con euro dólar nos interesará conocer la fecha de las reuniones de la Fed y del BCE respecto a su política monetaria.

Una vez seleccionados los eventos que nos interesan nos tendremos que fijar en la categoría ‘impacto’ ya que nos dará una pista sobre si el efecto será fuerte o débil. Un ‘impacto’ verde significa un efecto débil; si es amarillo, el efecto será moderado; si es rojo, se esperan picos de volatilidad.

Indicadores del análisis fundamental

Dentro del análisis fundamental, la decisión de los bancos centrales sobre los tipos de interés es uno de los eventos más importantes. No solo porque afectan directamente a las divisas sino porque además establecen el precio al que prestan dinero a los bancos y éstos a su vez los utilizan de referencia para los préstamos a clientes y empresas. Por tanto, influyen en otras magnitudes como el consumo, el ahorro o el endeudamiento.

Los tipos de interés son una herramienta que utilizan los bancos centrales para controlar la inflación e impulsar la economía en periodos de dificultad. Así, si los tipos son bajos, se estimula el endeudamiento, el consumo, la producción y la economía en general. Por el contrario, si los tipos suben se reducirá el endeudamiento y la liquidez.

La inflación es otro indicador a tener en cuenta en el análisis fundamental. En términos de trading Forex es importante saber que cuanto mayor sea la tasa de inflación más rápido se deprecia la divisa y cae la confianza de los inversores, generando un deterioro económico.

Otro indicador importante en el análisis fundamental es el Producto Interior Bruto (PIB) que mide los bienes y servicios generados por una economía en un determinado periodo de tiempo. Este dato da idea de a qué ritmo crece una economía y su salud en general.

Un análisis fundamental también debe tener en cuenta los informes de empleo. Una elevada tasa de desempleo tiene un efecto directo en el consumo y en el crecimiento económico. Uno de los indicadores más importantes de empleo es la nómina no agrícola (NFP) de EEUU que recoge el número total de trabajadores pagados con excepción de los empleados agrícolas, del gobierno y de organizaciones sin ánimo de lucro.

Estos son los más importantes, pero hay otros como la balanza comercial, los índices de precios de materias primas, el rendimiento de los bonos, el Índice de Producción Industrial (IPI) o el informe del ISM sobre el flujo de pedidos nuevos que también deben ser tenidos en cuenta, sobre todo si operamos en Forex.